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商业银行应对金融脱媒策略研究

作者2021-07-19 09:34未知
商业银行应对金融脱媒策略研究
(作者 单位 邮编)
摘  要:中国加入WTO后,金融管制逐步放开,随着股票、证券、保险、基金等直接融资模式的发展,中国的资本市场面临重大转变,其中一个重要方面就是金融脱媒,金融脱媒给商业银行的经营带来巨大冲击。本文第一部分对金融脱媒相关理论进行阐述,第二部分分析金融脱媒产生的原因,在此基础上,第三部分论述商业银行应对金融脱媒的策略,并提出了四个具体的应对对策。
关键词:商业银行,金融脱媒,策略
 
1 金融脱媒概述
1.1 金融脱媒的概念
金融脱媒也称资金的体外循环,是指随着直接融资的发展壮大,资金绕开传统的银行的体系,通过一些新的手段和机构绕开商业银行,从而直接输送到资金需求单位。随着直接融资的发展,金融的去中介化现象逐步扩大。从贷款市场看,资金的需求方在绕开高成本的银行去获得自己,企业通过发行股票、债券和商业票据就可以获得资金,而无需再向银行借款。从借款市场看,资金绕开低利率的银行系统,直接流向高利率的基金、股票等领域。
1.2 金融脱媒起源和现状
金融脱媒最早出现在美国,大约在上个世纪60年代,很多企业转向依靠在金融市场上发行股票和债券来融资,此后很多企业纷纷效仿,金融去中介化愈演愈烈,在这个过程中,银行商业票据的发行取代了部分银行对公司的短期信贷,与此同时,居民也倾向于比储蓄收益更大的股票和基金,商业银行的原有业务受到巨大冲击,利差收入大大减少,传统的银行业务已不足以让银行维持现状,很多银行转而采取相应的应对措施,以变革求生存和发展。改革开放以来,通过银行间接融资在中国经济中占据重要比例,相关资料显示,到2006年底,银行货币存款达到36.6万亿,股票市场的市值为3.4万亿,银行贷款比例仍然高居79.2%。故而,随着直接融资在中国的快速发展,现阶段中国金融也的现在是脱媒趋势已经形成,但是还未完全“脱媒”,传统商业银行的势力仍然很大。
2 金融脱媒的原因分析
金融脱媒的原因主要是经济的发展、信息技术的进步和金融工具的创新,具体而言,金融脱媒有以下四个方面的原因。
首先,制度创新和变迁。随着中国间接融资的不断壮大,金融市场的风险也随之增高。同时,由于信托、基金、股票、债券、保险等金融市场的发展,大大提高了资本市场的融资效率。因此,中国金融改革的目标就是通过制度安排,进行金融业的顶层设计,重构金融市场的格局。
其次,外资金融机构的冲击。中国加入WTO以后,金融领域逐步对外资开放,国外大量的金融机构进驻中国市场,分散了中国居民原来的存款流量,不仅如此,这些金融机构以期高标准的服务质量,逐渐稀释了原来属于商业银行的融资安排方面的业务。
第三,中国的股票市场逐渐走向理性和成熟。随着一些原来困扰股市发展的因素逐渐被剔除,中国的股权分置改革已经向深层推进,中国股市相关的法律法律大量出台,这些都是股市新的发展契机,中国的股市发展正处于一个转折性的发展机遇期,股市的投机行为逐渐减少,其融资更能和水平不断得到提高。
第四,利率市场化改革推动了金融脱媒的深化。随着利率市场化的改革,现有银行体系依靠利差获利的能力逐步降低,随着理财观念和理财工具的推广,居民的自己比如涌向投资回报率高的其它资本市场,商业银行原有的盈利模式将发生重要转变。
3商业银行应对金融脱媒的策略
伴随着金融脱媒的深化,商业银行未来的主要发展模式是市场化、综合化、国际化。直接融资市场的发展对传统银行信贷业务的大幅替代,以及越来越明晰的人民币市场化改革,银行必须审时度势,创新金融工具,以求走在金融市场的前端。具体来讲,商业银行应对金融脱媒的策略主要有四个方面。
第一,更新发展观念。银行要转变传统靠息差获利的盈利模式,要从整个金融市场的发展中寻找空白点,并完善自己在该领域服务制度和服务质量,彻底转变依靠外延发展的策略,转而强化银行的服务性质和服务功能,注重用户体验,强调以客户为整个系统的核心,在不断的转变和提升中发展自己。
第二,调整客户结构。银行信贷密集程度非常高,必须要从发展大客户转向大力发展中小企业客户和零售客户,进而一旦大企业的信贷市场出现了问题,还有无数中小企业作为银行的业务支撑,而且中小客户对于银行来说并非是鸡肋,反而是最具潜力的优质客户。从其他国家的发展历程看,信贷业务最终的主体是中小企业和个人零售客户,中国的商业银行最终也必然向这个趋势发展,纵观国际竞争的态势和未来企业发展的趋势,银行应该及时调整现有的发展定位,在现在还可以调整的阶段,迅速进入对未来银行发展及其重要的个人金融领域,实现中小企业和个人客户业务的突破是的必然选择,提高提高质量来赢得中小企业和个人客户的信赖,是当下解决金融脱媒问题的重要策略。
第二,创新金融产品。银行之所以在这一轮的资本市场改革中面临危机,主要就是因为银行没有看准资本市场的未来发展趋势,坚守过去的服务模式和服务类别。银行必须加强客户导向战略,加快金融产品的创新升级,把客户的需求作为自己前进的方向,尽力退出新的可以满足金融发展的产品,只有抓住客户的需求,才能把握住细分市场带来的机会,才能以提供差异化产品和服务在未来的资本市场上立足,进而适应买方市场金融市场格局。
第四,提升风控能力。金融市场的发展及其格局,让资本市场出现了过去未曾遇到的一些问题,这要求银行必须采取全新的风险管理观念和风险管理方法,不断为新的业务模式、新的管理方式服务。在风险的识别、管控、补偿方面不断创新工作方法,全面提高银行既有的风险控制和管理能力,有效面对金融脱媒给银行业带来的负面影响。
 
参考文献:
[1] 唐旭.  金融脱媒与多层次金融市场[J]. 新金融. 2006(S1)
[2] 谢平.  中国金融资产结构分析[J]. 经济研究. 1992(11)
[3] 陆岷峰,任亚军,施勇.  金融脱媒对商业银行经营管理的影响分析[J]. 上海金融. 2008(06)
[4] 吴修翠.  金融脱媒趋势下商业银行基于顾客价值的应对策略分析[J]. 价值工程. 2008(03) 




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