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云南白药集团股份有限公司财务管理存在问题及对策研究

作者2021-06-12 15:35未知
摘  要
随着市场经济的快速发展,我国很多企业都不能适应不断变化的外部环境。很多企业接受不了复杂多变的外部环境的一个无法忽视的原因就是财务管理体制以及基础管理不完善,尤其是无法对外部环境做出一个科学的预测和判断。这些不足都会给企业带来一定的财务管理发展风险。企业财务风险是客观存在于企业财务经济活动中不可避免的一个现实问题。因此,企业的发展壮大离不开对财务风险来源的认识。在管理企业财务的活动中,要完全地消除财务风险和它的直接影响是不现实的。因此,加强企业财务的风险评估和防范措施的制定对其研究工作意义重大。本文分析了云南白药集团财务管理的问题和原因,希望结合国内外医药行业的发展情况,对医药行业的财务风险进行事先分析和预测,对企业的财务风险提出预防和控制措施。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
关键词:云南白药;财务风险;运营风险

Abstract
With the rapid development of market economy, many enterprises in China can not adapt to the changing external environment. Many enterprises can not accept the complex and changeable external environment, one of the reasons can not be ignored is the financial management system and the basic management is not perfect, especially the external environment can not make a scientific prediction and judgment. The financial risk of enterprise is an inevitable practical problem which exists objectively in the financial economic activities of enterprises. In the management of enterprise finance activities, it is not realistic to completely eliminate financial risks and its direct impact. Therefore, it is of great significance to strengthen the risk assessment of enterprise finance and the formulation of preventive measures. This paper analyzes the problems and reasons of the financial management of Yunnan White Pharmaceutical Group, and hopes to make a prior analysis and prediction of the financial risks of the pharmaceutical industry in the light of the development of the pharmaceutical industry at home and abroad, and put forward prevention and control measures for the financial risks of enterprises.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Key words: Yunnan Baiyao; financial risk; operational risk

目  录
第1章 绪论 1
1.1 研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3 国内外研究现状 2
1.3.1 国内研究现状 2
1.3.2 国外研究现状 3
1.4 研究方法和研究内容 3
1.4.1研究方法 3
1.4.2研究内容 4
第2章 相关理论综述 5
2.1 财务风险的含义 5
2.2 财务风险的分类 5
2.2.1 资金回收风险 5
2.2.2 收益分配风险 6
第3章 云南白药集团财务管理现状分析 8
3.1公司状况 8
3.1.1公司简介 8
3.1.2 公司财务状况 8
3.2 财务分析 8
3.2.1短期偿债能力分析 9
3.2.2长期偿债能力分析 10
3.3 云南白药集团财务管理存在的问题 10
3.3.1预算管理制度执行力不足 10
3.3.2应收账款过多且难以及时收回,易产生坏账损失 11
3.3.3 过度开发和资金使用不当不利于企业长远发展 11
3.3.4企业员工财务风险意识缺乏 11
第4章 云南白药集团财务管理存在的成因分析 12
4.1宏观经济环境和政策分析 12
4.2 行业背景分析 12
4.2.1资本结构不合理 12
4.2.2 投资决策不合理 13
4.2.3 财务管理决策缺乏科学性 13
4.2.4 财务人员缺乏风险意识 13
第5章云南白药集团财务管理问题的对策研究 14
5.1 适当减缓企业发展速度,科学执行预算管理 14
5.2 完善企业的信用制度,加强应收账款管理 14
5.3调整库存管理结构,减少存货对企业资金的占用 14
5.4利用网络技术集中管理财务,提高企业资金的使用率 15
5.5 提高财务人员的风险意识 15
第6章 结论 16
参考文献 17
致 谢 18
 

第1章 绪论

1.1 研究背景

医药产业是传统工业和现代工业的结合。第一、第二、第三产业以化工原料及制剂、中药、中草药、中药、抗生素、有机物为主产品.化学品以及生物制品、放射性制品、医疗设备以及与健康有关的产品;制药业在保护和促进人类健康、提高生活质量和计划生育方面发挥着重要作用;民事保护和预防流行病:为军事需要备战、经济发展及促进社会进步具有十分重大的作用。
随着市场环境的复杂多变以及当今经济的迅速发展,医药公司的发展是当今时代不可或缺的一环。国内医药行业的竞争日益激烈。然而,民族医药产业是一个传统待兴的产业,需要大力发展,在保障健康方面发挥着重要作用。在发展科学技术和提高生活水平方面不可分割。
在这种情况下,特别重要的是,要充分认识到国内企业如何能够利用一系列扶持措施和内部市场环境来支持发展。在这种背景下,本研究报告的重点是云南白药集团股份有限公司。努力分析云南白药集团股份公司的财务报告和财务业绩,对其业绩进行客观评估;为其发展提出改善的发展建议,使整个制药行业能够更好地了解它并激励整个行业。

1.2研究意义

(1)财务管理的目的不是为了利润最大化,而是为了企业价值最大化。
从资本的角度来看,越来越多的人从资本流动的角度来评价企业的经营质量,因为高额的账面利润可能会覆盖实际的流动性状况。例如,该公司有大量逾期索赔,这一方面会有坏账风险。另一方面,由于公司的表观利润较大,但没有资本,投资者无法获得利润,因此债务损失的风险较大。债权人无法收回资本和利息,又如,追求直接利益,可能会导致企业缺乏可持续发展,促使公司在没有可持续发展和不分青红皂白的生产和投资的情况下作出错误的战略决策,尽管表面而言有形资产似乎很多,但生产过剩不能收回投资,影响企业的可持续发展,对企业的生存能力有不利影响。
(2)财务管理不能简单地降低成本和支出。
想要做好财务管理的工作就要做好成本管理。在以前,大部分情况都是通过降低成本和减少支出两方面来控制成本管理,这在一定程度上可以给企业提高利润,但是,如果从另外一个方面来看待成本,就好比成本的增加不一定就会降低企业的利润。由于外在复杂多变的市场机制,产品的生产周期和价格都会随着经济的发展进步而不断更新升级,因此,倘若公司不重视生产技术,在产品创新的投资不足,很有可能早晚会由于创新力度不足而被淘汰在市场。所以,从长远的发展方向来看,我们想要保持企业持续性的经营和繁荣,就要根据市场的变化来更新生产技术从而也要调整好成本管理。
(3)重视财务管理不应弱化或否定其他管理职能的作用。
财务管理作为一个中心环节,应重视起财务管理的作用,进一步发展各种管理过程,充分体现各种管理过程的战略和结果。确定其核心作用,实现财务计划的目标;财务管理目标和经营目标的实现仍取决于具体管理目标的协调,如生产管理、其他企业管理和财务管理问题等。在没有其他管理协调的情况下,独立进行财务管理这是一种自杀式作为;没有财务管理的指导,其他管理任务都是一味的盲目。
(4)财务管理不限于金融部门。
财务管理的重点是:
①建立健全财务管理制度。财务管理必须是项目的核心。管理体系或方法的修改考虑到整个管理体系的整体影响。不能各自为政!
②建立健全的会计信息与统计信息相结合的计算机管理,通过深入分析找出经营管理中的薄弱环节,采取堵漏措施,提高工作效率。
③ 融资决策、投资决策和经营决策,都应在保证企业可持续经营和保证企业可持续发展的基础上作出,企业应尽最大努力实现自身发展目标,平衡眼前与现实之间的关系长远利益,充分考虑不同的影响因素,运用科学的方法分析出决策的可行性。
④ 为了加强成本管理,我们需要一个新的利益来源,并确保生产管理的顺利进行。比较典型的情况是,个别上市公司为了改变目前的利润,向控股公司出售大量产品以达到公司的目的。
⑤ 机遇和风险从来都是在市场里存在着。风险管理尤为重要。在作出决策之前,应制定一系列针对各种风险的预防和保护措施,使公司在风险发生时不会毫无防备。

1.3 国内外研究现状

1.3.1 国内研究现状

据有关资料显示,2019年,卫生和社会保障局发布了《全国医疗协商服务准入目录》。在药物方面,97种已被列入乙类药物名单,首次被列入名单的PD-1肿瘤免疫和丙型肝炎口服制剂的影响最大。
据推测,这是自国家卫生研究院成立和药品准入谈判以来,首次有别于2018年在试图谈判的过程中,将17种癌症药物纳入医保登记册的谈判,公司推出“价格保密”和竞争性谈判,导致药品价格大幅下降。因此,世界上许多“贵族药”都提出了“民事奖励”,而进口药品的价格基本上是世界最低的。
    据资料介绍,此次共谈判新药119种,新药31种,共计150种,其药品价格平均下降60.0%,用于治疗丙型肝炎的3种药品平均降价率在85%以上。用于治疗癌症和糖尿病的药物下降约65%。另外31种续约药成功谈成27种,其药品价格下降26%。通过价格谈判和医疗保险,病人总负担降低到原来的20%以下,个别药品价格降低到5%以下。
此外,根据2019年《国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录》中调整收录药品共计2709种,与2017年相比,药品的调入增加了52种。而下一步将由国家卫生局牵头带动有关部门实施谈判药品目录的落实工作,做好用药适应衔接。2020年1月1日正式启用新版药品目录。

1.3.2 国外研究现状

现代制药工业始于二战后国际经济复苏时期。20世纪50年代和1951-1982年,医药的巨大社会效益和经济效益促进了医药工业的积极发展。世界药品总量从29亿美元增加到773亿美元,增加25.7倍。
1991年-1995年是世界经济发展的低潮期,经济衰退蔓延到世界上大部分发达国家和古工业化国家。制药经济也受到经济衰退的影响,成长速度变慢了。20世纪70年代,全球医药经济年均增长13.8%,80年代增长13.5%,90年代年增长率下降到9.5%,1995年世界医药生产额增长11.6%。90年代世界麻药市场的总规模为3010亿美元,预计2010年将达到几十亿美元的680美元。
   对于前景良好的医药市场,发达国家增加了对医药开发的投资,制定了相应的对策。目前世界市场是美国、欧盟和日本的立体结构,也是美国、欧洲联盟和日本在医药行业的科学技术竞争,这些国家和地区在提高医药行业的科学技术竞争力方面的一些做法值得参考。

1.4 研究方法和研究内容

1.4.1研究方法

文献研究法。通过对目前学术界研究的理论成果进行分析,从多方面进行论证,吸收各文献精华,总结自己的观点。
归纳总结法;通过对资料和文献的归纳总结,得出自己的观点和研究思路。 
案例分析法;通过分析云南白药集团财务管理的案例,从实际出发,在事实基础上讲道理、摆证据,运用会计知识进行证明自己的观点和主张。

1.4.2研究内容

本文从企业财务风险的基本概念及其分类着手,通过研究分析当前一个时期云南白药集团财务管理风险的现状与其存在财务风险的问题,最后协助其提出合理的风险预测及其控制措施,协助其挖掘完善其财务管理的漏洞,将其风险程度降低至行业最低水平,为云南白药集团发展创造更大的经济收益。
 
 
 

第2章 相关理论综述

2.1 财务风险的含义

财务风险包括可能丧失公司支付能力的风险和股东收入的变动,随着优先股占公司债务、租赁及资本结构份额的增加,公司支付的固定成本增加,这增加了公司丧失支付能力的可能性。另一方面,公司的财务风险包括股东可以实现的相对收入差距。公司的财务风险包括股东未来收入的波动性和与公司风险直接相关的破产可能性,即预期营业收入的差异。

2.2 财务风险的分类

2.2.1 资金回收风险

公司资本回收风险的原因:
资金回收包括两个阶段。通过将完成品资金转为结算资金和将结算资金换成货币资金,本论文从股票风险和债务风险两方面探讨了资本回收的风险管理。
   (1)存货风险 
①科学的采购计划在库存管理当中的重要地位是无法忽略的,但是很多公司的购买者对科学的采购计划的认识还很弱。购买量和企业消费量的不平衡容易引起两种情况:过度采购会导致库存的过度开发;少采购需要临时采购,这两种情况都会导致库存的大幅增加;
②公司内部控制制度不完善,很多公司对库存品没有内部控制,不能适应工作条件,没有内部监察程序,会计信息不真实,不正确,不成熟等方面,表现出对潜在操作、风险的偏好。欺诈和决策的错误
③由于公司对市场预测过于乐观,导致股票的过度利用和股票的增加,这是任何公司都面临的问题。使用大量资金,流动性不足,库存长期过度暴露,也会发生价值下跌、破损、被盗等。给公司带来了巨大的经济损失。
④信息技术发展滞后,中小企业资金不足,网络支持不足。确少了现代库存管理机制,无法达到库存水平。
⑤第三方物流尚未充分开发。很多中小企业为了价格和商业机密选择自营物流。      
(2)应收账款风险 
①财务风险是市场竞争的必然产物,我国市场经济初期更是不可避免。但是,企业大多数都只是一味地寻求竞争,从而忽视风险防范意识。但是,有些企业由于风险防范意识不强,为了扩大销售额,不深入检查支付人的信用状况,不事先正确评价索赔风险,盲目采用信用销售战略。为了在市场上占据有利的竞争位置,只是短浅地看到决策会给企业带来高利润,而真正把客户滞纳的大量流动资金能否及时收回的问题忽略了。这是应收账款增加风险的主要原因。
②由于公司内部控制不严,一部分公司的索赔管理缺乏规章制度,或是做了无谓的努力,财务部门没有及时与事务所进行核对。有些公司的索赔额依然很高,入账整理工作不及时,账龄老化,有可能发生应收账款的长期现象。
③市场营销业务的管理和监督力不足。销售是实现企业销售和资产增值的重要环节。应该成为管理和监督的重要组成部分。有助于减少索赔风险。

2.2.2 收益分配风险

(1)收入分配的风险是什么?
收入分配风险是收入分配对公司今后经营管理的带来的不利影响,收入分配是财务周期的最后一个环节,收入分配包括保留利润和分配红利。
(2)如何控制收入分配的风险?
收入分配的风险是外在无法避免的客观存在的风险,不可消除。从客观的全局视觉来看待,我们尽管无法消除它所带来的风险,但是可以掌握其客观存在的规律,从而制定有效措施来控制其风险的大小。
① 改善会计处理方法,提高反映企业实际财务状况的会计能力。注意不同替代方法的适用范围,每种会计方法都有其存在的合理性,因此,要根据实际情况来选择最佳的以及能够深刻反映企业的运营情况的会计方法。由此进行的会计处理要能研究分析出企业收入的质量和现金流两者其中包含的道理,从而做好收入分配的问题。
② 正确编制投资预算和对外融资预算,准确预测投资水平,资本风险是正确编制内部收益分配预算的前提,在将投资预算和外部融资预算组合起来编制收益分配预算的情况下,必须活用资本风险管理的方法。注意预算编制和外部环境的变化。
③ 调整公司的资本充足率,综合考虑来自外部的融资风险和收益分配风险,在适当的控制范围内增加整体的融资风险,努力确保公司的运营资本被规范化。确定保证单位可以及时偿还到期债务,不影响该单位收入分配到期债务的偿还。
④ 要时刻留意到信号在收入分配中存在的重要性力量。在外在的市场环境里投资者是否能够掌握好收入分配性质、时间和稳定性都是极其关键性的。
⑤ 注意与股东、员工等利益相关者的协调和沟通,倘若由于公司与股东、员工等众多利益相关者的交流沟通的不到位,从而造成企业不必要的财务风险损失,这都是极其不该发生的事情。财务风险收益分配中的地位毋容置疑。因此,企业财务管理想要努力赚取最大的利润经济,与股东和员工的合理沟通是必不可少的。这样做的目的都是为了在经济运行的过程中使得企业决策最优化。

第3章 云南白药集团财务管理现状分析

3.1公司状况

3.1.1公司简介

云南白药集团股份有限公司,原名云南白药厂,1971年6月成立。其生产、销售化学原料药、化学药品、中药、生药、生物制品、保健食品、化妆品、及饮料的研制生产和销售。糖、茶、建筑材料、装饰材料批发、零售、代理销售;科技经济技术咨询等领域是省内实力最强、品牌最好的大型医药集团。云南白药系列以田七系列为主,共有十种剂型70多种药品种类。主要销往国内、香港、澳门、东南亚等地,并已经进军日本市场。欧美等国家等多个地区,云南白药商标于2002年2月被国家工商行政管理总局的商标授予中国驰名商标。

3.1.2 公司财务状况

2009年,云南白药医药产品主营收入达到71亿元。与2008年的57亿元,年均增长25%。其中,自产产品销售过亿的拥有7种,净利润达到6.09亿元,较2008年4.64亿元,增长21%。
在盈利能力方面,2008年至2009年云南白药的营业利润率从9.24%增长至9.65%。业务能力方面,云南白药应收账款为10天,比上年缩短1天;业务周期为116天,比去年缩短2天。2009年,云南生物盈利能力发生变化,交易领域盈利能力大幅提升,全年盈利8558万元,比上年增长21.74%。
2009年,云南白药实施“稳中央、健翼”战略,健翼和配套收入保持快速增长态势,主要指标增速均在50%以上,中央产品和开发的中央产品不足1/22009,为云南白药进口做出了重要贡献利润增长。

3.2 财务分析

 
表3-1 云南白药集团股份有限公司利润表数据
  2015 2016 2017 2018 2019
营业收入(万元) 2,073,813 2241,065 2,431,461 2,670,821 2,966,467
营业成本(万元) 1,440,590 1571,796 1,673,158 1854,943 2,119,136
营业利润(万元) 316,824 331,983 362,072 383,199 474,298
利润总额(万元) 321,534 339,751 362,185 382,616 472,619
所得税费用(万元) 45,975 46,662 48,931 53,642 55,314
净利润(万元) 275,558 293,089 313,253 328,975 417,305
基本每股收益 2.66 2.80 3.02 3.18 3.28
 
表3-2云南白药集团股份有限公司2015-2019年资产负债
  2015 2016 2017 2018 2019
货币资金(万元) 264,977 329,261 266,633 301,713 1,299,421
应收账款(万元) 105,774 101,204 123,381 185,338 203,797
存货(万元) 562,501 691,803 866,328 999,401 1,174,686
流动资产合计(万元) 1690,360 2,206,769 2,510,356 2728,350 4,470,137
固定资产净额(万元) 164,021 178,232 174,537 171,529 200,867
资产总计(万元) 1,929,094 2,458,665 2,770,253 3,039,759 4965,805
流动负债合计(万元) 467,611 673,463 752,437 1,018,637 961,458
非流动负债合计(万元) 108,703 200,849 203,524 26,873 194,356
负债合计(万元) 567,314 874,312 955,961 1,045,510 1,155,814
所有者权益合计(万元) 1,352,781 1,584,353 1,814,292 1,992,249 3809,991
 
表3-3云南白药集团股份有限公司2015-2019年现金流
  2015 2016 2017 2018 2019
期初现金及现金等价物余额(万元) 202,396 264,267 187,071 175,743 560,713
经营活动产生的现金流量净额(万元) 217,950 298,476 115,569 262,981 210,474
投资活动产生的现金流量净额(万元) -96,205 -398,720 -35,180 -85,881 1,396,626
筹资活动产生的现金流量净额(万元) -60,314 22,535 -91,173 -161,982 -934,068
现金及现金等价物净增加额(万元) 61,871 -77,196 -11,329 15,280 673,708
期末现金及现金等价物余额(万元) 264,267 187,071 175,743 191,022 1,234,421
 

3.2.1短期偿债能力分析

从历史比较和行业比较两个方面分析了云南白药的还贷情况。
可以看出,近5年来,云南白药流动资金逐年增加,增长势头稳定,公司偿债风险低于往年;流动比例相对稳定,呈现出较为正常的发展趋势。除2007年外,本期比例参考值有所增加,表明公司短期债务相对稳定,债券权益安全性较好,且逐年增加。流动资产符合流动负债保护、存货和未分配支出的要求,流动资产项目的变现时间长,特别是存在存货盈余、残值、不可靠、流动性差等问题。2008年后,公司库存增加,长期支出增加,企业重视库存管理。同时,要提高存货的执行速度;与目前的比例相比,快速的资产不能控制成本,事实上,这些资产不能用来偿还债务,加上考虑价值等因素的存货产品的损坏、所有权、现值等,这一变化使得库存商品的现金价值与账面价值之间的差额非常大,库存商品也可以从目前的速动比例中扣除,显示出一个企业所立即还债的能力和水平。
综合分析,云南白药近5年短期偿债能力有较小下降。与同业相比,短期贷款的可持续性低于行业平均水平,说明短期贷款的可持续性较弱,主要原因是应收账款和存货的积累,影响了资产的流动性,这是公司急需解决的重大问题。

3.2.2长期偿债能力分析

企业规模小,公司债务偿还相对有保障,债权人权益可以得到很好保护。近年来,公司整体资产大幅增加,包括美国现金收入和库存商品的占用率增加。2007年后,公司产权率下降,形势相对稳定,公司财务结构风险有所降低,股权结构风险有所降低,债务风险的可持续性大大提高。近5年来,公司的股权接受状况良好,这意味着公司在充分利用负债的同时,财务风险也在加大。与过去5年相比,资产负债率有所下降,这意味着公司的财务风险有所下降。近10年来,负债总额增加,建设项目资金增加。从价值大幅增长的角度来看,近10年来,公司的债务投资和建设均有所下降。大量项目的实施,表明公司能够带来巨大的利润或具有一定的财务风险。近五年来,公司资本金保持了良好的增长势头,公司财务风险较低,投资者投资形成的公司表明资产总额高于资产偿还担保率,公司的利率担保率较高。除2009年外,公司对长期债务的利息支付有很好的担保,这意味着债权人收回资金的安全性较高。

3.3 云南白药集团财务管理存在的问题

3.3.1预算管理制度执行力不足

尽管云南白药集团有限公司医药企业为减少资金的浪费,专门设置了预算管理制度,但是,公司在此方面缺乏科学合理地运用这一预算管理制度,没有真正落实这一制度。因此,科学规划企业财务预算管理,严格执行采购成本和日常支出预算,提升公司预算管理制度的执行力。预算管理制度的执行力在企业的竞争里的重要性毋庸置疑。谁真正执行了公司的预算管理制度,谁就有可能站在企业财务成本角逐的前端。这就要求我们企业必须深刻领会执行力这三个字,而不是说说而已,没有付诸行动。执行力在公司的前途道路上发挥着关键性的作用,公司整体执行力的提高才是真正地提高执行力能力,才能让公司的发展道理更宽敞。

3.3.2应收账款过多且难以及时收回,易产生坏账损失

一般来说,当医疗产品在公司之间进行交易时,会出现大额索赔。合理使用科学的赊销方式可以帮助企业做到这一点。稳定销售路线,在医药行业占有一定的市场份额。然而,云南白药集团公司赔偿金额的增加,代表着一笔不小的钱。因此,它们的资本周转率下降并造成坏账损失是不可避免的。应收账款很难在预期期限内全部收回。这与公司管理体制的缺陷有关。如果你不调查你的客户的信用标准谁授予你的信用,信用不符合标准或没有提供一个健全的和积极的会计制度。这些问题的不解决增加了企业流动资金的流动性风险,不利于企业的可持续发展。

3.3.3 过度开发和资金使用不当不利于企业长远发展

根据相关资料和公司发展情况,云南白药集团有限公司自成立发展以来,一直在持续发展。它多次收购资产和债务,一年内建了100多家药店。公司每年都在增长,这时公司的经济效益虽然可以提高,但公司自成立以来发展迅速,对公司的发展方向和步伐没有科学合理的控制,导致公司内部短期现金储备和资金无法有效使用。它的迅速发展扩大也加大了存货的数量,这也在一定程度上加大了存货对企业资金的占有率。因此,公司经营负担的增加不利于公司长期偿债能力的提高和整体业务的发展,还要减少存货对企业资金的占用。

3.3.4企业员工财务风险意识缺乏

云南白药企业存在他特有的用人机制,企业财务人员往往对风险不重视,对激烈的市场竞争招架不住,这就会使得决策数据收集存在一定的困难,领导也就缺乏有效的信息应对未知的财务风险,这由衷地说明财务管理中的风险控制是多么的重要。在我国许多企业往往把经济利润放在第一位,很少有企业在投资时对其资本成本和资本结构考虑,这样一旦受到市场不确定因素的干扰,很有可能会导致财务风险的产生。有的人觉得把资金合理利用好就很难再产生财务风险,然而,他们忽视了财务风险是客观存在于企业中的。风险控制没做好,企业必然会产生危机。
 
 
 
 
 

第4章 云南白药集团财务管理存在的成因分析

4.1宏观经济环境和政策分析

财务管理的宏观环境是多样的,无法完全管理的。从预期经济学的角度看,持续通货通胀使企业资金链中长期供给不足,货币资金相对减少,非货币资金相对增加。这是资本成本增加的结果。
如果国家的经济政策发生变化,参与资本的成本发生变化,企业的财务状况就会出现不稳定因素。如果这个实体想赚同样的钱,利率就会提高。如果在相关调整前或收到资金前支付超额利息后不履行债务扣除义务,可能会导致一定的财务风险。

4.2 行业背景分析

从日常的认识和理解来看,行业背景分析就是在对公司的财务分析的过程当中要有选择性地针对整个行业的背景来全面分析。可以说,行业背景分析是公司财务分析不可或缺的关键性一环。
外因是条件,内因是原因。尽管企业在经营的道路上时常会受到客观的经济和政策的影响,这些因素都会在一定程度上给企业的发展带来一定的财务风险,但是这种外在的条件并不是造成企业的财务风险增大的最主要原因,最主要的原因还是需要从企业自身找原因,企业自身的原因才是真正会给企业带来或大或小的财务风险。
企业内部财务状况对企业规避财务风险的能力和有效性具有重要影响。众所周知,内部财务关系的无序性是我公司管理财务风险的另一个重要原因,但这一问题尚未得到解决,这在一定程度上与中国传统哲学有关。公司各部门、子公司之间不明确,管理不善。这些问题直接与资金使用效率低、浪费和资金使用缺乏保障有关。

4.2.1资本结构不合理

一般而言,当企业的自有资金和借款分配比例不合理时,就会造成企业资本结构的不合理,从而引发财务风险。企业支付利息的负担的大小很大程度是会受到企业举债的大小的影响。企业支付利息的负担加大就会使偿债能力减弱,这种情况就很容易引发财务风险。但是从另一方面来看,如果企业为了减少财务风险而选择不举债或是举债的额度不大,也会给企业带来不少的问题,就好比企业的日常运营很有可能会受到资金不足而造成资金流断裂,最后也会影响企业的发展。
一般来说,如果公司的自筹资金和贷款份额不合理,公司的资本结构就不合理,会引起财务风险。

4.2.2 投资决策不合理

投资决策在一定程度上决定了公司未来的发展方向,投资决策是否正确,正确的投资决策可以降低公司的风险,增加公司的利润,否则将给公司带来不可预见的后果。

4.2.3 财务管理决策缺乏科学性

投资决策能力的缺乏和投资决策的失败就会阻碍投资项目的预期效果。由于投资资金回收不及时,企业面临巨大的财务风险。因此,科学的财务管理决策是企业发展的关键。

4.2.4 财务人员缺乏风险意识

一般来说,财务风险不可避免地与企业的财务活动有关。随着中国市场成为买方市场,大多数企业已经超过了库存。为了增加销售量和市场份额,一些公司正在出售存货。同时,为了实现目标,公司在赊销过程中忽视了与客户的联系,缺乏严格的控制,不分青红皂白地以赊销的方式销售产品,造成了对索赔的不合理控制和索赔损失。长期未偿债务的比例大幅度增加,直至无法收回。
 
 
 
 

5云南白药集团财务管理问题的对策研究

5.1 适当减缓企业发展速度,科学执行预算管理

由于云南白药集团有限公司等多数医药企业发展迅速,子公司众多,因此,适当放缓企业发展速度,合理利用资源,是各事业部的基础。科学规划企业财务管理,严格执行采购成本和日常支出预算、重大项目支出等,降低资金使用成本,完善公司内部财务管理,确保公司有足够的营运资金及时适应市场需求,优化产业结构。

5.2 完善企业的信用制度,加强应收账款管理

企业是否拥有可靠的信用体系是关系到企业应收账款能否及时收回和应收账款是否产生的投资效益的关键所在。医药企业在研发、生产、营销等方面的进步,必须建立在健全灵活的资本供应链基础上,特别重要的是通过详细的客户报告和各种贷款,全面了解每个客户在管理方面的声誉。区别对待债权,为了科学决策客户贷款及其规模,企业生产活动的内外部环境发生了变化,考虑到需要及时对制度的某些规定进行审查和调整,以适应经营活动的发展需要,除此之外,在销售医疗产品之后,负责贷款管理的人应该定期分析年龄,并定期检查。及时向公司提出追收其他欠款的责任适当的追收程序,选派人员追收,定期培训相关部门负责人追收货款等,以最大限度地降低公司坏账损失和公司财务风险损失。

5.3调整库存管理结构,减少存货对企业资金的占用

以上分析表明,医药企业面临的共同严重问题是药品存货消耗了更多的资金。
因此,公司药品的管理尤为重要。专业形式的医疗产品可以分销直销和连锁经营。为了从购买时起直接销售和分销药品,贸易商承担了与所有产品相关的所有风险;而这些公司库存管理的核心应该是存储相应的库存,并将其重新定向到市场需求,以便确定;此外,库存管理要考虑经济批量的问题,但只有考虑经济批量的问题:医药产品的特点是价格随季节变化或重大突发医疗卫生事件而变化,那么目前的库存量将直接影响到产品的价格和每个企业的资金规模也将不同程度地影响购买水平,因为目前“互联网+”经济的快速发展将允许使用信息技术,以便在其他情况下快速恢复,在方便的情况下,可以显著减少库存,节省开支大量的资金资本成本与库存管理相关,增加了企业的流动性,同时也保证了企业的短期偿债能力,供应商也可以利用信息技术及时将其药品配送到。只要市场上的需求接近转化点,货物就会立即交货,这不仅减少了存货占用资金问题,也意味着货架的高效合理供应。
 

5.4利用网络技术集中管理财务,提高企业资金的使用率

随着经济营销和信息管理系统、计算机化、网络化的发展,财务系统的集成化、专业化是制药企业特别是商业集团财务管理的必然趋势,因此,这也是公司财务部门掌握好财务管理并运用各种网络财务程序的大好时机。整个系统可以通过网络对单一的商品进行核算和所有的医疗产品一目了然。利用网络可以直接查询和监督公司、各大药店的供货商和客户的交易详细。最后,财务监督可以根据公司的财务状况,随时、实时地掌控公司任何组织的财务状况。建立健全会计制度,是财务管理的重要组成部分,利用信息技术建立三个会计中心;为保证三个部门之间的有效合作,管理公司财务制度,实行单户开户、单笔采购,单结算单核算,更有效地利用公司的资源,可以实现公司的目标利润。
企业的资金管理在整个公司的营销和采购业务中发挥着重要作用,可以降低公司的财务风险和增加经济效益:适当的流动资金也是制药企业参与其他一切投融资活动的基础。生命科学和国民经济密切相关的制药企业都是良性的竞争性行业,随着各国对医疗卫生的重视程度越来越高,医疗卫生行业的前景远大,而在医药行业,流动性就是效益性。因此。发现并解决企业运营资金问题,提高资金利用效率,优化企业财务管理,是提高医药企业利润的重要一步。

5.5 提高财务人员的风险意识

如果一件事只是预估,那就有很多不确定性,不确定性会导致风险的产生。风险意识,是财务人员对市场敬畏必修的课程。要想建立一只高素质的财务管理团队,人是各种影响中最重要的原因。企业管理最终来说不论是她要治理什么,最后均是由人来实施的。公司的工作人员是物质财富的创造者,所以公司员工整体素质水品的好坏就直接影响着各项管理。那么,公司在选拔员工的时候,就要严格遵守规矩,坚决不能徇私舞弊,录用一些知识水平根本就达不到要求的人,这样会严重影响各部门的配合默契,甚至会对企业的经济利益造成损失。所以我们就要抬高会计这个行业的门槛,想方设法的提升专业人员的素质。财务人员风险意识财务人员的专业知识素养和思想道德建设应当不断被增强,财务风险意识应该被贯穿在整个财务管理活动中。
 
 

第6章 结论

一直以来财务风险是每个企业想避免都避免不了的问题。而且产生风险的原因又复杂多样,所以,一度风控成为了每个企业所头痛的问题。 采用国际先进的管理制度。正确对待政府的经济政策,妥善处理市场提供的一切信息,提高财务管理质量。财务管理的真实、迅速的信息被用于企业的经营决定。作为现代企业,只有正确处理信息方面。在竞争激烈的市场保证信息的客观真实性。企业管理就是治理公司中的行政工作人员使用的方法。它是对现金与存款方面的控制和治理,其追求的是公司能够在资金优越的运行过程中能够有所提高。公司的最终目的是维系其本身的生存,坚持改进和创新,使企业的的资金能够一直保持上升的趋势。所谓的风险其实它们并不是孤立的单体,而是和收益有着密切的关系,它们共同作用于企业,一方面它们可以给企业带来意想不到的机遇,另一方面又会给企业带来损失。所以,管理好一个企业不仅仅要看重利益而且更要看好其背后的风险,只有把风险控制做好,才能保证企业持续健康的发展。
 
 

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[14]Murillo Campello,Rafael Matta. Investment risk, CDS insurance, and firm financing[J]. European Economic Review,2020,125.

致  谢

在论文即将完成之际,我的心情始终无法平静下来。从论文的开始进入课题到论文的顺利完成,都是在我敬爱的导师刘梦珂老师的亲切关怀和悉心指导下完成的。她严谨的治学精神,精益求精的工作作风,深深地感染和激励着我。论文完成以来刘老师不仅在学业上给我以精心指导,同时还在做人及思想方面给我很大的启发,在此谨向刘老师致以诚挚的谢意和崇高的敬意。
四年的求学生涯在这个炎热的季节即将划上一个句号,而于我的人生却只是一个逗号,我将面对又一次征程的开始。感谢这四年师长、亲友的支持与陪伴,感谢有你们的陪伴,谢谢你们!
 

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