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金地集团2018年财务报表分析

作者2021-06-08 12:12未知
摘  要
财务报表对于公司来说是非常重要的一部分,尤其对于金地集团这种上市公司来说及其重要,大家通过观察金地集团财务报表就可以判断它的发展情况。财务报表上的数据可以直观地表述公司过去任意时间段内公司经营是否良好、资金是否充足、企业是否盈利等。目前对于财务报表分析主要有比率分析法、比较分析表和趋势分析法等。 
本文正是基于上述方法为基础,从而对金地集团2018年财务报表进行系统、全面分析。首先是对报表中的数据和主要科目进行基本分析,其次针对其财务能力进行进一步分析,最后对金地集团财务报表进行综合分析,并结合报表中所分析出来的问题进行合理化建议,根据这些合理化建议去解决这些影响公司发展的问题。只有这样,才能使得财务报表更具有权威性,增加企业在同行业的竞争力,使金地集团在国内外市场上更快、更好的发展。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    
关键词:财务报表;财务分析;财务报表分析;综合财务分析

Abstract

Financial statement is a very important part for the company, especially for the listed company like Jindi group. You can judge the development of an enterprise by observing the financial statement of Jindi group. The data on the financial statements can directly express whether the company has operated well, whether the fund is sufficient and whether the company is profitable in any period of time in the past. At present, the analysis of financial statements mainly includes ratio analysis, comparative analysis and trend analysis.                  
On the basis of the above, the financial statements of Jindi group in 2018 are systematically and comprehensively analyzed. Firstly, it makes a basic analysis of the data and main subjects in the statements, secondly, it makes reasonable advises based on the problems analyzed in the statements Some reasonable recommends to settle a dispute that affect the development of the company. It is possible to increase the credibility of financial statements, strengthen competitiveness with industry firms, and accelerate and improve the development of jindi groups in domestic and foreign markets.
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Key words: financial statement; Financial analysis; Analysis of financial statements; Comprehensive financial analysis
目  录
摘  要 I
Abstract II
第一章 绪论 1
1.1研究背景 1
1.2研究意义 1
1.3研究方法 1
1.4公司简介 1
1.4.1公司经营范围 2
1.4.2经营成果 2
第二章 财务报表分析相关理论综述 3
2.1财务报表的含义及分类 3
2.1.1财务报表的含义 3
2.1.2财务报表的分类 3
2.2财务报表分析的方法 3
2.2.1比较分析法 3
2.2.2比率分析法 3
2.2.3趋势分析法 3
2.3综合评价体系 3
2.3.1杜邦分析法 3
2.3.2沃尔评分法 3
第三章 金地集团财务报表基本分析 4
3.1金地集团资产负债表分析 4
3.1.1资产分析 5
3.1.2负债和所有者权益分析 6
3.2金地集团利润表分析 9
3.2.1利润表整体分析 9
3.2.2利润表主要会计科目分析 9
3.3金地集团现金流量表分析 11
3.3.1现金流量表整体分析 11
3.3.2现金流量表主要会计科目分析 12
第四章 金地集团财务能力分析 15
4.1短期偿债能力分析 15
4.1.1流动比率 15
4.1.2速动比率 15
4.1.3现金比率 16
4.2长期偿债能力分析 16
4.2.1资产负债率 16
4.2.2股东权益比率 17
4.2.3产权比率 17
4.3营运能力分析 18
4.3.1应收账款周转率 18
4.3.2存货周转率 19
4.3.3流动资产周转率 19
4.3.4固定资产周转率 20
4.3.5总资产周转率 20
4.4盈利能力分析 21
4.4.1销售净利率 21
4.4.2总资产报酬率 21
4.4.3股东权益报酬率 22
4.5发展能力分析 22
4.5.1营业收入增长率 22
4.5.2净利润增长率 23
4.5.3总资产增长率 23
第五章 金地集团财务报表综合分析 25
5.1杜邦分析法简介 25
5.2金地集团的杜邦分析 25
第六章 金地集团财务报表分析存在问题及建议 27
6.1金地集团财务报表分析存在问题 27
6.2金地集团财务报表存在问题的建议 27
结论 28
致谢 29
 

第一章 绪论

1.1研究背景

金地集团一个上市的房地产公司,其经济状况和发展能力都走在行业前沿,这一点主要体现在财务报表分析上。一个企业,尤其是上市企业,财务报表分析是十分严格的,内容必须真实严谨,容不得一点马虎。我主要通过研究企业三大报表中的内容以此来了解企业财务状况、经营成果甚至未来发展战略。要完全做到上述所描述的内容,这就要求我们重视财务报表,正确严谨的分析财务报表,这样才能更好了解和研究企业。

1.2研究意义

众所周知,中国房地产企业发展水平不断提高,企业财务报表和经营状况日益透明,公民可以通过相关网站实时查询公司各个时间的财务报表情况。但是仅凭财务报表上的数据,还不能完全反映出企业财务状况好坏,我们应该把企业财务相关数据进行横向或者纵向全方位对比,只有这样我们才能准确了解公司发展和经营情况。
本文从年度会计报表相关理论入手,结合大学所学习的《财务分析学》相关课程和具体财务知识进行分析,从而得出分析结论。根据所得出的分析结论,我们对所出现的问题给出实质性的建议。

1.3研究方法

研究方法:
(1)资料查询法
我主要从公司官网、专业查询报表网站和大学四年所学书籍中查找需要的材料对其进行分析,最终进行整理与归纳。
(2)案例分析法
通过搜集与整理企业财务报表的数据资料,比如新闻媒体报道、财务报告等,企业员工可以以此熟悉公司业务情况和工作的流程,并可以加强员工案例分析能力。

1.4公司简介

金地集团因其事业如雨后春笋般蒸蒸日上被作为同行业学习的模范,并且不负众望取得了骄人的成绩,现阶段它已经在上海、北京、深圳等地建立公司并逐步向外扩大规模,目前准备在武汉、西安、沈阳等地建立新公司,以此来扩大企业经营。
 

1.4.1公司经营范围

金地集团经营范围主要包括:普通住房的建造、销售、装修一体化服务、商业化房屋开发及买卖、房地产金融服务、自有物业和社区管理、各类实体、销售并出口各类商品等。 

1.4.2经营成果

金地集团经过三十几多年风雨历程,现已发展成为一家发展不错的上市公司,同时也是中国具有一级资质的房地产开发企业。金地集团本着客户的事情大过天的服务理念,不仅帮助一个又一个客户找到属于自己的家,也使得公司信誉和口碑提高。金地集团一直在进步,并且已经成为新房地产十强企业。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第二章 财务报表分析相关理论综述

2.1财务报表的含义及分类

2.1.1财务报表的含义

财务报表:是指公司内部人员及社会公众都可以查阅的可以清楚明了表达出公司财务近况和企业经营好坏情况的一种书面文件。

2.1.2财务报表的分类

1、通常我们把每年公历1月1号到12月31称为一整年,选择任意一个整年所编制的报表都叫年度财务报表,其余的所有都被称为中期财务报表。
2、公司内部人员及公众可以在主表上清晰且完整的看到所有他们需要的信息,不编制主表上的其他内容都在附表上有所体现。
3、内部报表只对公司内部人员开放,外部报表才是大家都可以查阅的报表。

2.2财务报表分析的方法

2.2.1比较分析法

比较分析法:是指在时间一致的情况下把自家企业数据与别人家进行对照,或者在不同时间段对本企业相同数据作对比。

2.2.2比率分析法

比率分析法:是指在时间和报表都相同时可以计算出科目之间的比率关系。

2.2.3趋势分析法

趋势分析法:是指在报表中选择两个及以上相同的指标进行剖析,可以探索出数据是如何变化的以及它的发展趋势。

2.3综合评价体系

2.3.1杜邦分析法

杜邦分析法:它是把股东权益报酬率进行层层分解,找出其最终结论是被那些数据所影响,这样研究者才能从财务角度出发以此来评价企业经营业绩的一种方法。

2.3.2沃尔评分法

沃尔评分法是指把众多财务比率全部融合在一起,进行集中研究的一种方法。
第三章 金地集团财务报表基本分析

3.1金地集团资产负债表分析

此表是一张可以完整表述资产、负债、所有者权益的表。大家可以根据此表快速且准却的找到自己需要的信息。
表3-1 金地集团2016-2018资产负债表分析  单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 201812/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
流动资产 227637 169976 124745 57661 33.92% 81.78% 45231 36.26% 81.74%
非流动资产 50718 37966 28889 12752 33. 59% 18.22% 9077 31.42% 18.26%
流动负债 140613 104494 68616 36119 34.57% 66.37% 35878 52.29% 69.76%
非流动负债 71265 45492 31914 25773 56.65% 33.63% 13578 42.55% 30.33%
所有者权益 66478 57956 53104 8522 14.70% 100% 4852 9.14% 100%
 
 
图3-1 金地集团资产负债表整体分析
由表3-1和图1可以看出金地集团从2016年到2018年不论资产、负债还是所有者权益都在逐年增长。资产逐年增加说明企业经营良好并且经营规模不断扩大。与此同时负债也在增加但负债增加没有资产增加多,说明企业发展稳定,不会出现资不抵债的问题。所有者权益从2016年到2018年这三年数值也在不断上涨。

3.1.1资产分析

金地集团资产整体分析如下表所示:
表3-2 金地集团资产整体分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
流动资产 227637 169976 124745 57661 33.92% 81.78% 45231 36.26% 81.74%
非流动资产 50718 37966 28889 12752 33.59% 18.22% 9077 31.42% 18.26%
资产总计 228755 207942 153634 20813 10.01% 100% 54308 35.35% 100%
由表3-2分析可知,金地集团2018年流动资产占总额81.78%,三年来流动资产增加从未间断,流动资产向好的方向变动,表示企业运营情况良好,不会出现过度资金短缺周转不开的状况。非流动资产2018年为50718百万元,2017年与之相差颇多。
资产主要项目阐述: 
(1)流动资产主要项目阐述
表3-3 流动资产主要项目分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
货币资金 44010 27406 21565 16604 60.59% 19.33% 5841 27.09% 16.12%
应收账款 103 62 61 41 66.13% 0.05% 1 1.64% 0.04%
预付账款 920 3469 3871 -2536 -73.10% 0.405% -402 -10.38% 2.04%
存货 112117 84183 71777 27934 33.18% 49.25% 12406 17.28% 49.53%
①2018年货币资金44010百万元,垂直百分比为19.33%,2018年货币资金增添数的最多,这表示有太多闲置资金没有被利用。
② 2018年应收账款为103百万元,比去年增长了66.13%,占总额0.05%。应收账款增多是企业有很多资金还没有收回。企业收入多,销售多,但是与此同时应收账款也变得多了,造成资金滞留,严重可使得公司后期资产周转困难。应收账款多也说明企业赊销政策有问题,谈判能力弱,企业应对这方面进行改进。
③2018年预付账款不同于其他流动资产,它处于减少状态,变化为“-” 。
④存货从表中我们可以发现存货在流动资产中占比最大,而且存货逐年增长,这说明企业规模不扩大,需要购机大量的原材料等,但我发现在购进原材料的同时企业商品销量并没有大幅度增加,这是企业存货特别多的主要原因。
(2)非流动资产主要项目阐述
表3-4 非流动资产主要项目分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
固定资产 1060 1123 1195 -63 -5.61% 2.09% -72 -6.03% 2.96%
无形资产 40 48 39 -8 -16.67% 0.08% 9 23.08% 0.13%
 
 
图3-2 流动资产主要项目分析 单位:百万元
①固定资产在2016到2018这三年中一直在减少,但减少数额不大,一直在八十内变动。出现图中这种情况是因为企业近期缩小经营范围,所以需要减少固定资产。
②企业无形资产2016到2017年增加9百万元,增长23.08%,但是2017年到2018年中却减少-8百万元,减少了16.67%。无形资产占非流动资产总额0.08%,企业无形资产数量这三年一直在不断变化。

3.1.2负债和所有者权益分析

表3-5 负债整体分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
流动负债 140613 104494 68616 36119 34.57% 66.37% 35878 52.29% 69.76%
非流动负债 71265 45492 31914 25773 56.65% 33.63% 13578 42.55% 30.33%
负债总额 211878 149986 100530 61892 41.27% 100% 49456 49.205 100%
由表3-5第一行可知,2018年其数额为140613百万元,是三年中数额最大的,且占总额的66.37%。还可从表格前两行看出二者三年来数值变动方向相同,均为连续上升趋势,且后者占总额30.33%
流动负债主要项目阐述
表3-6 流动负债主要项目分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
短期借款 2646 2351 861 295 12.55% 1.88% 1500 133.57% 2.25%
应付账款 13873 9954 13395 3919 28.25% 9.87% -3441 -25.67% 9.53%
预收账款 69747 57948 27486 11799 20.36% 49.60% 30462 110.83% 55.46
 
 
图3-3流动负债主要项目分析 单位:百万元
①短期借款是指短期内需要偿还的借款。分析上两个图表可以发现,企业短期借款一直在增加,即使如此企业短期借款远远小于货币资金,这说明企业有一大部分闲置资金没有利用,在资金分配方面有问题。
②应付账款2018年比上一年增长了28.25%,占流动负债总额9.87%。这种情况说明,它在减少了企业在扩大资金规模时,出现资金短缺等一系列问题。但是太多的欠款使企业灵活性下降,长期欠款可以会降低合作伙伴的信誉。
③预付账款是别家公司提前支付给本公司的钱,这笔钱在给其他企业产品之前作为企业负债,预付账款三年来呈阶梯式大幅度上升,变动十分明显。
(2)非流动负债主要项目阐述
表3-7 非流动负债主要项目分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
长期借款 27425 17363 10109 295 12.55% 38.48% 7254 71.76% 38.17%
长期借款在2018年较上一年明显大幅度提升,从2017年17363百万元到2018年27425百万元增加了295百万元,增长12.55%,占非流动负债38.48%。这说明企业为了扩大生产经营范围,像其他公司或银行借了一笔款项。 
所有者权益类主要项目阐述:
表3-8 所有者权益主要项目分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
实收资本 4514 4514 4514 0 0 6.79% 0 0 7.79%
资本公积 3313 3456 3616 -143 -4.14% 4.98% -160 -4.42% 5.96%
盈余公积 2438 2174 1875 264 12.14% 3.67% 299 15.96% 3.75%
未分配利润 35713 30271 26887 5442 17.98% 53.72% 3384 12.59% 52.23%
 
 
图3-4 所有者权益主要项目分析 单位:百万元
①实收资本稳定,三年没有发生任何变化,一直都是4514百万元。
②从图中可以看出资本公积三年持续下降,2018年资本公积只有3313百万元,它才占所有者权益总额6.79%。
③盈余公积和未分配利润一样从2016年到2018年三年逐年提高,二者提升说明企业一直不断盈利,还表明公司可以分给股东的资金充足。

3.2金地集团利润表分析

3.2.1利润表整体分析

表3-9 金地集团2016-2018年利润表分析
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
营业总收入 50312 37332 55329 12980 34.77% 100% -17997 -32.53% 100%
营业收入 50312 37332 55329 12980 34.77% 100% -17997 -32.53% 100%
营业总成本 28836 24547 39133 4289 17.47% 57.31% -14586 -37.27% 65.75%
营业成本 28836 24547 39133 4289 17.47% 57.31% -14586 -37.27% 65.75%
营业利润 15178 11656 11113 3522 30.22% 100% 543 4.87% 100%
利润总额 15111 11680 11205 3431 29.38% 100% 475 4.24% 100%
净利润 12105 9477 8575 2628 27.73% 100% 902 10.52% 100%
从表3-9金地集团利润表可以看出从2017年到2018年利润总额从原来15111百万元上升到11680百万元,上升比率为29.38%。从2017年到2018年营业利润从原来15178百万元上升到11656百万元,上升比率为30.22%;从2017年到2018年净利润从原来12105百万元上升到9477百万元,上升比率为27.73%,说明企业在不断扩大经营的同时在控制成本,从而让企业净利润越来越高。

3.2.2利润表主要会计科目分析

(1)营业利润分析
表3-10 营业利润主要科目分析 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年 2018/12/30 2017/12/30
绝对值 水平百分比 垂直百分比 绝对值 水平百分比 垂直百分比
营业收入 50312 37332 55329 12980 34.77% 100% -17997 -32.53% 100%
营业成本 28836 24547 39133 4289 17.47% 57.31% -14586 -37.27% 65.75%
销售费用 1417 1243 1177 174 13.40% 2.82% 66 5.61% 3.33%
管理费用 3267 2652 1591 615 23.19% 6.49% 1061 66.69% 7.10%
财务费用 -653 -118 -136 -535 453.39% -1.30% 18 -13.24% -0.31%
 
 
图3-5 营业收入、成本变动表 单位:百万元
 
图3-6 三大期间费用变动表 单位:百万元
①由表3-10和图5可知营业收入起伏变化很大,从2016年55329百万元到2017年37332百万元,减少17997百万元,下降了32.53%,但后面有所好转。从2017年37332百万元到2018年50312百万元,上升12980百万元,2018年营业收入回收说明企业改变经营策略,并有显著成效。
②由表3-10和图5可知营业成本和营业收入变动相同,都是先减少后增加。2018年营业成本虽然有所回升但是还没有达到之前水平。
③销售费用一直在增加,且数值均为正值。销售费用增加可能是因为企业为了更好销售商品,加大宣传,如:增加广告费等方法。
④管理费用与销售费用有所区别,从图3-6中可以直观看出管前者每年大幅度上升仅用了三年时间就从最初1591上涨到3267百万元,而后者一直缓慢提升。
⑤财务费用不同于前两种费用,其数值一直为“-”。这说明企业根本不需要借钱,存款利息比借钱利息高很多。
(2)利润总额分析
表3-11 利润总额分析表 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年
二、营业利润 15178 11656 11113
加:营业外收入 84 108 149
减:营业外支出 151 84 57
三、利润总额 15111 11680 11205
从3-11可以看出,利润总额等于利润加营业外收入见营业外成本。利润总额从2017年11680百万元到2018年15111百万元,增加3431百万元。利润总额增加说明公司效益变好,企业盈利增加。
(3)净利润分析
表3-12 净利润分析表 单位:百万元
项目 2018年 2017年 2016年
三、利润总额 15111 11680 11205
减:所得税 3006 2203 2629
四、净利润 12105 9477 8575
从3-12可以看出,净利润等于利润总额减所得税,所以2016、2017、2018年净利润可以根据前两项所给数值来计算。

3.3金地集团现金流量表分析

3.3.1现金流量表整体分析

表3-13  金地集团现金流量表2016-2018年分析 单位:百万元
报表日期 2018/12/30 2017/12/30 变动额 变动率(%)
经营活动产生的现金流量净额 -1828 -6989 5161 73.84
投资活动产生的现金流量净额 -5211 746 -5957 -7.99
筹资活动产生的现金流量净额 21330 12417 8913 71.78
从表3-13第一行它的数额一年内提升5161百万元,变动率为73.84%,虽然其数值都还低于零点但还是有很大程度增长的;第二行变动方向与第一行完全不同,短短一年内它下降将近六十亿;第三年与第一行类似,在这一年里也增加很多,这说明企业现金流入比现金流出要大很多,企业发展很景气。

3.3.2现金流量表主要会计科目分析

   (1)现金流量净额变化分析
①经济活动产生的现金流量净额变化分析
 
图3-7经营活动产生的现金流量净额 单位:百万元
从图表3-7可以看出把三年数值连起来特别像一个大对勾,2018、2017年为负数,2016年为正数。2016年到2017年几乎直线下降,虽然后一年里数值有所回升,但还远远低于初始数值且后两年数值全部小于零。
②  投资活动产生的现金流量净额变化分析  
 
图表3-8投资活动产生的现金流量净额 单位:百万元
由图可知2016到2018这三年数值连起来像一个向下的对号,这说明三年增长方向不相同。研究发现三年数值为“负正负”趋势变化,2016、2018两年为“-”,2017年为“+”,且2018年数额降到最低点。
③筹资活动产生的现金流量净额变化分析
 
图3-9筹资活动产生的现金流量净额  单位:百万元
从图3-9可以得出以下结论,这三年里现金流量额几乎直线式上升,从2016年负值到2018年正值,且2018年数值最大 。
(2)经济活动主要项目分析
表3-14 经济活动主要项目分析 单位:百万元
报表日期 2018/12/30 2017/12/30 变动额 变动率(%)
销售商品、提供劳务收到的现金 61951 66249 -4298 -6.49
购买商品、接受劳务支付的现金 49039 40929 8110 19.81
支付的其他与经营活动有关的现金 89051 70614 18437 26.11  
①销售商品、提供劳务收到的现金2018年为61951百万元,同比往年降低6.49%。2018年数额减少说明企业今年销售没有去年好,现金变现能力减弱。
②支付的现金2018年比2017年多。2018年增加说明企业生产规模扩大,需要购买东西变多。
③2018年支付其他金额比2017年花费大,可能由于2018年活动较多,所以花费比往年高。
表3-15投资活动主要项目分析 单位:百万元
报表日期 2018/12/30 2017/12/30 变动额 变动率(%)
收回投资活动所收到的现金 7044 33347 -26303 -78.88
取得投资收益所收到的现金 1049 1448 -399 -27.76
投资所支付的现金 12754 33746 -20992 -62.21
①2018年收回投资活动所收到的现金比2017年少一半还多这说明企业今年对外投资少。
②取得投资收益所收到的现金2018年比2017年减少一些,可能是公司可能处于新的投资期,
投资收益还没有收回。
③投资所支付的现金2018年下降62.21%,这说明企业今年投资少。
(4)筹资活动主要项分析
表3-16 筹资活动主要项目分析 单位:百万元
报表日期 2018/12/30 2017/12/30 变动额 变动率(%)
取得借款收到的现金 22179 22343 -164 -0.73
收到其他与筹资活动有关的现金 46 272 -226 -83.09
支付的其他与筹资活动有关的现金 1102 662 440 66.47
①取得借款收到的现金两年只改变一点点,只变动0.73%。 
②根据表格第二行可知2018年比2017年数额的零头还少,这说明公司筹集和社会捐赠的少。
③如表第三行所示2018年数值为1102百万元,增加66.47%,这个结果说明企业规模在扩大。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
    

第四章 金地集团财务能力分析

4.1短期偿债能力分析   

短期偿债能力是指企业在很短且不超过一年的时间内偿还负债的能力。

4.1.1流动比率

流动比率等于流动资产除以流动负债。流动比率计算公式如下;
 
金地集团近3年的流动比率如下,见表4-1:
表4-1 金地集团2016年-2018年流动比率分析 单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
流动比率 1.62 1.63 1.82
 
从表4-1数据我们可以看出,2018年流动比率小于2017年,说明金地集团2018年企业偿债能力低,债权人的利益安全程度也变得略低,但2018年流动负债的风险比2017年高,这需要引起企业管理者的注意,尽快对流动负债进行调整,减少公司风险。
将金地集团进行同行业对比,见下表4-2:
表4-2 金地集团2018年同行业可比公司对照 单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
流动比率 1.72 1.15 1.24
 
从表4-2数据我们可以看出,金地集团在同行业的公司中处于偏上的水平,仅低于中华国际0.11,同比其他公司在流动比率方面还是很好的,因此说明金地集团在同行业企业中出类拔萃。

4.1.2速动比率

速动比率等于速动资产除流动负债的。计算公式如下;
 
金地集团近3年的速动比率如下,见表4-3:
表4-3 金地集团2016年-2018年速动比率分析 单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
速动比率 0.82 0.82 0.77
 
从表4-3数据我们可以看出,企业近两年发展比较平稳,2018年企业偿还流动负债的能力与2017年相当,金地集团短期偿债能力从整体上看趋于稳定。
将金地集团进行同行业对比,见下表4-4:
表4-4 金地集团2018年同行业可比公司对照 单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
速动比率 0.66 0.49 0.44
 
从表4-4数据我们可以看出,金地集团速动比率为0.82比同行业公司都高.

4.1.3现金比率

现金比率等于现金类资产除流动负债。计算公式如下:
 
金地集团近3年的现金比率如下,见表4-5:
表4-5金地集团2016年-2018年现金比率分析 单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
现金比率 0.31 0.26 0.31
 
从表4-5数据我们可以看出,金地集团2016到2017这一年现金比率有所下降,但到2018年,现金比率又回到0.31,现金比率的增加说明2018年企业及时付现能力也就是随时还款能力增强,企业资金状态良好,没有流动负债财务分析。
将金地集团与同行业对照,见下表4-6:
表4-6 金地集团2018年同行业可比公司对照 单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
现金比率 0.25 0.18 0.11
 
从表4-6数据我们可以看出,金地集团相比于同行业其他公司现金比率最高,由此可以看出金地集团即付能力强,说明企业可以随时还款。

4.2长期偿债能力分析

长期偿债能力是指一年及其以上时间偿还负债的能力。

4.2.1资产负债率

资产负债率等于负债总额除资产总额。计算公式如下:
 
金地集团在2016年-2018年资产负债率见表4-7:
表4-7 金地集团2016年-2018年资产负债比率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
资产负债率 76.12% 72.13% 65.43%
 
从表4-7数据中我们可以看出,资产负债比率太高,通常情况下资产负债比率一般在50%以下,但金地集团2016、2017、2018 三年资产负债率都在65%以上,资产负债比率高于正常标准这么多主要原因是自身销售和管理管理上有问题,企业应该尽快解决这些问题。,金地集团2018年资产负债比率增加说明企业负债水平及风险程度都增加,企业尽快采取措施,防止企业发生损失。
将金地集团进行同行业的对照,见表4-8:
表4-8 金地集团2018年同行业可比公司对照  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
资产负债率 77.97% 84.59% 89.49%
 
   从表4-8数据中我们可以看出,金地集团资产负债比率低于同行业公司。这是因为金地财务风险低,它能按时给欠债的公司还款。

4.2.2股东权益比率

股东权益比率等于股东权益除资产总额。股东权益比率公式:
 
金地集团在2016年-2018年股东权益比率见表4-9:
表4-9 金地集团2016年-2018年股东权益比率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
股东权益比率 23.87% 27.81% 34.57%
 
从表4-9数据中我们可以看出,金地集团2016年到2018年这三年中股东权益报酬率一直减少,虽然减少并不多但是仍然可以看出公司股东面临风险变大。我认为企业应及时改变现在经营方式,减少负债使企业尽快向好的方向发展。
将金地集团进行同行业的对比,见表4-10:
表4-10 金地集团2018年同行业可比公司对照  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
股东权益比率 22.03% 15.41% 10.51%
 
  从表4-10数据中我们可以看出,金地集团股东权益比率为23.87%,比保利地产、万科、绿地控股都高。

4.2.3产权比率

产权比率等于负债总额除股东收益。公式为:
 
金地集团在2016年-2018年产权比率见表4-11:
表4-11 金地集团2016年-2018年产权比率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
产权比率 3.19 2.59 1.89
 
从表4-11数据中我们可以看出,金地集团2017年到2018年产权比率增加,从原来的2.59增加到3.19,产权比率变高,说明金地集团偿还长期债务的能力变弱。
将金地集团进行同行业的对比,见表4-12:
表4-12 金地集团2018年同行业可比公司对照  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
产权比率 3.54 5.49 8.52
 
从表4-12数据中我们可以看出,金地集团与同行业可比公司相比产权比率最低,远远低于万科和绿地控股。

4.3营运能力分析

营运能力分析是来描述企业营运资产运行的快慢及好坏情况。

4.3.1应收账款周转率

应收账款周转率是反映企业应收账款周转次数的比率,其计算公式如下:
 
金地集团在2016年-2018年应收账款周转率见表4-13
表4-13 金地集团2016年-2018年应收账款周转率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
应收账款周转率 670.02 609.84 592.45   
 
从表4-13可以看出2017年到2018年这一会计年度应收账款有小幅度的提高。2018年应收账款增加说明企业收回资金速度变快,有利于企业发展,并且企业应收账款拖欠不严重,应收账款周转很好。
将金地集团进行同行业可比分析见表4-14:
表4-14  金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
应收账款周转率 100.75 197.20 69.27
 
金地应收账款周转率为670.02,该企业比保利地产高六倍,比万科多三倍有余,绿地控股比金地集团后两位都小,四个公司应收账款周转率相差甚多。

4.3.2存货周转率

存货周转率可以说明企业是否挤压库存,公司产品流动性如何。计算公式如下;
 
金地集团在2016年-2018年存货周转率见表4-15
表4-15 金地集团2016年-2018年存货周转率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
存货周转率 0.29 0.31 0.30
 
从表4-15数据可以看出而金地集团存货周转率2018年最低,出现此情形公司应该更快销售商品从而使存货减少,所占用资金也逐渐减少,这样才不会影响企业营运能力。
将金地集团进行同行业可比分析见表4-16:
表4-16 金地集团2018年同行业可比公司对照 单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
存货周转率 0.29 0.28 0.53
 
从表4-16数据中我们可以看出,金地集团与保利地产和万科集团相差无几,但绿地控股远远高于其他三个公司。这说明金地集团与保利地产和万科集团存货流动性和企业资产的变现能力差不多,绿地控股最高。

4.3.3流动资产周转率

流动资产周转率等于主营业务收入除流动资产。计算公式如下:
 
金地集团在2016年-2018年流动资产周转率见表4-17
表4-17 金地集团2016年-2018年流动资产周转率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
流动资产周转率 0.25 0.25 0.25
 
从表4-17数据可以看出2017年到2018年这一会计年度流动资产周转率几乎没变,十分稳。流动资产周转天数较长说明在生产和销售阶段经历的时间周期较长,资产周转的较慢,应在这方面进行改善。
将金地集团进行同行业可比分析见表4-18:
 
表4-18 金地集团2018年同行业可比公司对照  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
流动资产周转率 0.28 0.26 0.41
 
从表4-18数据中我们可以看出,金地集团与保利地产和万科集团相差不多但绿地控股远远高于其他三个公司。这说明金地集团与保利地产和万科集团流动资产差不多,
绿地控股则最强。

4.3.4固定资产周转率

固定资产周转率等于企业营业收入除固定资产,其计算公式如下:
 
金地集团在2016年-2018年固定资产周转率见表4-19
表4-19 金地集团2016年-2018年固定资产周转率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
固定资产周转率 32.21 46.09 44.63
 
从表4-19数据可以得出2018年数值为32.21,它被其他两年数值所超越。
将金地集团进行同行业可比分析见表4-20:
表4-20 金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
固定资产周转率 44.76 23.14 13.56
 
从表4-20数据中我们可以看出,金地集团与同行业公司对比中处于中间偏上位置,不是第一但也不是最后,属于正常范围内。 

4.3.5总资产周转率

总资产周转率是企业一定时期营业收入与总资产之比。计算公式如下:
 
金地集团在2016年-2018年固定资产周转率见表4-21
表4-21 金地集团2016年-2018年总资产周转率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
总资产周转率 0.21 0.21 0.21
 
从表4-21数据可以看出2017年到2018年这一会计年度总资产周转率几乎不变,周转天数时间过长企业应减少周转天数。
将金地集团进行同行业可比分析见表4-22:
表4-22 金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
总资产周转率 0.17 0.22 0.25
 
从表4-22数据中我们可以看出,金地集团与同行业公司对比中处于中间偏下水平,因此说明金地集团销售能力和资产投资效益在同行业公司中处于一般水平。

4.4盈利能力分析

      盈利能力是表述企业是否赚钱能否给股东按时分红的一种方法。

4.4.1销售净利率

销售净利润率,等于净利润除销售收入。其计算公式如下:
 
金地集团在2016年-2018年销售净利润率见表4-23:
表4-23 金地集团2016年-2018年销售净利润率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
销售净利润率 24% 25% 15%
 
从表4-23数据可以看出2017年到2018年中销售净利润率有一点点下降,说明净利润与销售收入比值变小,企业盈利能力变弱。
将金地集团进行同行业可比分析,见表4-24:
表4-24 金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
销售净利润率 26.12% 17.36% 5.64%
 
从表4-24数据中我们可以看出,金地集团与同行业公司对比中偏上水平,仅次于保利地产。说明金地集团销售净利润销售获利水平高于同行业。

4.4.2总资产报酬率

总资产报酬率是指企业一定时期内获得的报酬总额与资产平均总额的比率。
 
金地集团在2016年-2018年总资产报酬率见表4-25:
表4-25 金地集团2016年-2018年总资产报酬率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
总资产报酬率 5.01% 5.01% 5.01%
 
从表4-25可以看出此项目在三年内变化微乎其微,几乎没有任何变化。
将金地集团进行同行业可比分析,见表4-26:
表4-26 金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
总资产报酬率 2.47% 3.84% 1.86%
 
从表4-26数据中我们可以看出,金地集团与同行业公司对比中最高,仅次于保利地产。说明金地集团盈利水平高于其他公司。

4.4.3股东权益报酬率

股东权益报酬率公式为:
 
金地集团在2016年-2018年股东权益报酬率见表4-27:
表4-27 金地集团2016年-2018年股东权益报酬率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016/年
股东权益报酬率 6.62% 7.28% 6.12%
 
从表4-27数据可以看出金地集团2018年股东权益报酬率为6.62%,该数据三年变化是遵循这“增-减”规律来变化的,我以为这样变动极不稳定,会影响企业发展。
将金地集团进行同行业可比分析,见表4-28:
表4-28 金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
股东权益报酬率 5.46% 24.19% 16.63%
 
   从表4-28数据中我们可以看出,金地集团与同行业公司对比中处于偏下水平,说明金地集团在所有者权益获利方面不行。

4.5发展能力分析

4.5.1营业收入增长率

营业收入增长率是指企业本年主营业务收入总额同上年主营业务收入总额差值的比率。
金地集团在2016年-2018年的营业收入增长率见表4-29:
表4-29 金地集团2016年-2018年营业收入增长率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
营业收入增长率 0.35 -0.33 -0.27
 
从表4-29可以看出企业营业收入增长率从2017年的负值增长到2018年正值,说明2018年营业利润增长很多,企业在同行业市场上发展更好。
将金地集团进行同行业可比分析,见表4-30:
表4-30 金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
营业收入增长率 0.23 0.16 0.09
 
   从表4-30数据中我们可以看出,金地集团与同行业公司对比中最高,说明金地集团营业利润增加很多。

4.5.2净利润增长率

净资产增长率是指企业本期净资产增加额与上期净资产总额的比值。
金地集团在2016年-2018年的净利润增长率见表4-31:
表4-31 金地集团2016年-2018年净利润增长率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
净利润增长率 18.35 8.61 7.19
 
从表4-31可以看出2018年是所有年份中最高的一年,数值为18.35.在这三年中数额呈直线提高。
将金地集团进行同行业可比分析,见表4-32:
表4-32 金地集团2018年同行业可比公司对比  单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
净利润增长率 20.92 20.39 30.31
 
从表4-32数据中我们可以看出,金地集团与其他三个公司对比数值最低,它与绿地控股数额相差很多。公司今后应对此方面加强,尽快追上其他公司。 

4.5.3总资产增长率

总资产增长率是企业年末总资产的增长额同年初资产总额之比。
金地集团在2016年-2018年的总资产增长率见表4-33:
表4-33 金地集团2016年-2018年总资产增长率分析  单位:百万元
     年份
项目
2018年 2017年 2016年
总资产增长率 33.86 35.35 35.12
 
从表4-33看出企业总资产周转率从2017年35.35减少到2018年33.86,说明企业预期收益率在降低,总资产周转率是企业发展能力重要指标,企业应对这方面更加重视。 
将金地集团进行同行业可比分析,见表4-34:
表4-34 金地集团2018年同行业可比公司对照 单位:百万元
     公司
项目
保利地产 万科 绿地控股
总资产增长率 21.34 31.17 2.36
 
从表4-34数据中我们可以看出,金地集团与同行业公司对比中金地集团数值最大,远远超过绿地控股2.36,因此说明金地集团资产经营规模扩大速度快,企业发展能力强。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第五章 金地集团财务报表综合分析

5.1杜邦分析法简介

杜邦分析法是把股东权益报酬率进行逐级分解,对其主要财务比率之间的关系进行分析,从而可以从财务角度评价企业经营业绩的一种综合性财务分析方法。
其公式如下:

5.2金地集团的杜邦分析

金地集团杜邦分析图示如下:

 
+ + +
 
图5-1 金地集团杜邦分析图
表5-1 金地集团杜邦分析指标
项目 2018年 2017年
销售净利润 0.24 0.25
总资产周转率 0.21 0.21
总资产净利率(%) 5.04% 5.25%
权益乘数 1.3137 1.3864
股东权益报酬率(%) 6.62% 7.28%
从表5-1、图5-1数据可以看出,金地集团股东权益报酬率从2017年7.28%到2018年6.62%,这一年下降了0.66%。根据上述杜邦分析图可知2017年股东权益报酬率由2017年权益乘数1.3137乘以2017年总资产净利率5.04%所得。2018年股东权益报酬率由2018年权益乘数1.3864乘以2018年总资产净利率5.25%所得。2018年总资产净利率是由上表5.04%与0.21所得,2017年则是由5.25与0.21所得。它的数值会变小是因为两年周转率都为0.21,但2017年净利率5.25%大于5.04%所引起的。对于权益乘数下降,企业可以考虑适当增加负债来解决现在的问题。从图5-1中我们还可以看出引起金地集团总资产净利率2018年比2017年下降的主要原因是销售净利率从2017年的0.25减少到2018年0.14引起的,总资产周转率2017年到2018年数值几乎没变对总资产净利率没有影响。而销售净利润下降主要原因是各项费用上升成本反而没有下降。这就是2018年数值低于2017年的缘由,只有解决好上述问题才能提升股东权益报酬率
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
第六章 金地集团财务报表分析存在问题及建议

6.1金地集团财务报表分析存在问题

金地创立至今已经三十几年,经过这三十几年的发展现以成为上市公司,公司发展总体来说很好。但是我在进行金地集团财务报表分析中还是发现一些问题。
第一,金地集团存货太多,存货过多会占用大量流动资金,增加相关费用。
第二、金地集团资产负债比率太高,通常情况下资产负债比率一般在50%以下,但金地集团2017、2018年资产负债率在65%以上,大大高于企业正常标准资产负债比率,高于正常标准很多主要原因是自身销售和管理管理上有问题。
第三、金地集团2018年流动比率略低于2017年,2018年流动负债的风险比2017年高。
第四、金地集团2018年股东权益报酬率偏低。
第五、随着社会的发展,企业在同行业竞争压力越来越大。

6.2金地集团财务报表存在问题的建议

第一,对于此问题可以通过一些半价或者免费体验活动等来清理挤压的库存,来帮助存货尽快变现。
第二、对于金地集团资产负债比率高于正常标准很多这一问题企业应该尽量减少负债调整企业资产结构,使企业资产负债比率拉回正常标准。
第三、金地集团2018年流动比率低说明企业短期偿债能力低,建议企业增加销售,减少存货数量,以此加快资金流动并且降低流动负债风险。
第四、对于金地集团2018年股东权益报酬率低于2017年这一问题,企业可以在增加权益乘数的同时增加总资产净利率,从而达到提升股东权益报酬率的目的。 
第五、企业可以探索和开发一些新产品,这些新产品要可以跟随社会潮流和发展,并且要低碳节能环保,这样才能在这个充满竞争力的市场上占有一席之地.
 
 
 
 
 
 
 
结论
通过对金地集团财务报表深入研究我发现金地集团这三年来发展稳定,企业没有出现重大危机和事故的迹象,相反企业正在一步一个脚印的向前迈进。金地集团从一个不知名的小公司发展成为房地产公司新秀,这样的进步离不开集团领导对公司英明决策。公司管理层对公司未来发展策略离不开财务报表,财务报表对公司发展影响巨大。
金地集团在同行业中成绩名列前茅,但还有存在一些小问题其中最重要的问题就是企业存货太多,这导致企业有很大一部分资金不能变现,影响企业资金进一步流通。我们可以通过买一送一,或者折扣的方式使库存变为现金。还有可以在不改变产品质量的同时,改变原有生产模式,从而减低产品成本。最后我们可以开发一些新产品并且提高服务,这样可以招揽更多客户,达到双赢的效果。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
致  谢
2016年8月26日,是我第一次步入大学的日子,从此我成为沈阳城市建设学院的一名大学生。我从一个都不懂的新生到现在成为了解学校每一项要求的人。在这里我感谢管理系会计专业所有老师这四年来辛勤栽培,谢谢你们在教学的同时传授我们做人的道理,并用四年的时间陪我们一起成长。
在本次毕业论文的写作中,特别感谢贾晨露老师从选题、论文大纲、开题报表、初稿到定稿等各个环节中给我的指导。由于今年特殊原因并不能像往年一样学生和老师可以面对面指导。但这并不影响这次论文的质量,我的论文老师贾晨露老师通过微信,语音等方式给我们指导。老师总是耐心且快速的讲解并指出我们的错误,我的毕业论文的顺利完成老师给了我很大的帮助,再次对您说一声“谢谢”。
大学这四年,我感受到了辅导员高巧妍老师在生活中给予我的关怀与照顾,和同学们对我的包容与照顾。曾经的我以为我还能和我的小伙伴们相处半年以上,一起写论文、修改论文度过大学最后的时光。但是因为疫情原因到现在我们还不能相见,不过没关系等疫情结束我们一定要聚一次,弥补这次不能见面的遗憾。最后我祝大家都有一个好前程,我们一起加油!
 

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